投資者研究分析

潛在收入衝擊正等待著退休金儲蓄者

一項調查投資者態度的環球研究發現,臨近退休的人士預期在退休時將獲得相當於其薪金74%的收入。已退休人士的實際情況卻並非如此。

2018年7月25日

David Brett

David Brett

投資評論員

一項環球研究的結果表明,投資者在退休時可能發現大半輩子的儲蓄所實現的投資結果可能不盡如意。

臨近退休的投資者(55歲及以上)認為,為了要過上舒適的退休生活,他們預期退休後所需的收入為相當於現時年薪的73.9%。

但已退休人士表示,他們實際的平均收入遠低於該水平,為最終年薪的 60.8%。平均而言,85%的受訪者認為其退休收入充足,但58%亦表示希望可獲得更多的收入。

這些就是施羅德2018年環球投資者研究的主要調查發現,該研究訪問了逾22,000位來自30個國家的投資者。

不同地區對退休所需收入的預期不同,部分國家/地區的尚未退休投資者(波蘭及印尼)認為需要超過其年薪100%的收入才能夠安享退休生活。如下表所示,已退休人士的收入通常遠少於此水平。

按地區劃分,亞洲及美洲的投資者預期需要的收入替代率最高,他們認為需要現時四分之三的年薪。

您可以在下表查看我們調查的所有市場的完整對比結果。

投資者儲存多少退休儲蓄?

投資者在退休後預期可取得的收入取決於一系列因素,但其中最重要的一項因素是投資者的儲蓄比率。

投資者的平均退休儲蓄率是現時年薪的12.2%。然而,該比率低於他們認為達致其目標應該儲蓄的14.4%。

不同地區的儲蓄比率各有不同。在歐洲,尚未退休的比利時人的退休儲蓄佔現時年薪的比例最低(9.2%),而丹麥人的儲蓄比例最高(12.5%)。在亞洲,香港人的退休儲蓄僅佔現時年薪的10.9%,而新加坡人則為15.3%。在美洲,加拿大人的退休儲蓄比率最低 (11.9%),而美國人的退休儲蓄比率最高(15.4%)。

發展中經濟體的投資者儲蓄比率與其認為應該儲蓄的比率之間的差距最大。例如,智利人目前的儲蓄比率是現時年薪的12.8%,但他們認為應該儲蓄的比率是19.2%,兩者的差額達到6.4%。

僅丹麥人的目前儲蓄比率高於其認為所需的儲蓄比率,為12.5% 對12.3%。

您可以在下表查看我們調查的所有市場的完整對比結果。

施羅德投資退休主管Lesley-Ann Morgan表示:「已退休人士的實際收入水平與臨近退休人士預期達致的收入水平存在明顯的差距。如果部分55歲以上人士沒有儲蓄來支持理想的退休生活方式,這樣的差距將會帶來失望。」

「然而,投資者意識到,如果要達致理想的退休生活標準,必須儲蓄更多。在目前回報低企及通脹持續升溫的環境下,同時實現儲蓄增長及產生退休收入變得更加困難,因此增加儲蓄尤為重要。」

「為最大可能地過上舒適的退休生活,給年輕員工的忠告是盡早開始儲蓄。臨近50多歲或60多歲才開始進行退休儲蓄可能已經太遲,無法彌補儲蓄差距。正如我們的分析所示,如果一個20多歲的人想要在退休時獲得其年薪至少50%的收入,則每年可能需要儲蓄10% 至14%的年薪。」

您需要儲蓄多少取決於所實現的回報率

計算適當的退休儲蓄金額對於投資者而言是一項挑戰。最終的儲蓄總額及其將提供的收入受一系列因素所影響。這不僅僅是您儲蓄了多少,而是由您實現的回報率及投資時間所決定。

您亦需要考慮您希望您的退休收入佔工作收入的比例是多少。這主要歸結於您想要怎樣的退休生活方式以及所在地區將提供多少政府退休金。我們的研究表明,環球投資者的目標替代率是74%。該比例相對高於大部分財務規劃模型。例如,根據經合組織及二十國集團(G20)的指標,經合組織國家的未來淨替代率(包括政府發放的退休金)平均為63%。

下文由施羅德投資開發的模型顯示達致66% 及50%替代率所需的投資回報水平,假設資金完全來自私人儲蓄。該模型建立在現時從保證年金可獲得的退休收入比率基礎上。如果您選擇不將資金持續進行投資或以現金方式一次性領取,情況將有所不同。

以其中一種情況為例,如果一個人從25歲時開始儲蓄其年薪的15%,並希望要在65歲時退休,那麼平均年度回報將需要高於通脹2.5%(中間一欄),才能使退休收入達到其工作收入的66%。然而,如果他們儲蓄10%的收入,回報將需要高於通脹4.2%。

值得注意的是,如果您從25歲起僅儲蓄5%的年薪,基於現時的年金收入利率,要達到足以取代66%年薪的退休收入,您可能需要高於通脹7%的回報。

就此而言,《瑞士信貸投資回報年鑑》表明,過去118年,環球股市錄得了5.2%的實際年回報率(計及通脹)。儘管難以準確預測未來回報,加上過往的表現並不能代表未來的表現,鑑於當前環境及未來增長前景,施羅德經濟研究團隊預期未來30年環球股市有望錄得較通脹高3.8%的較低平均年度回報。

環球投資者研究:閱讀完整的調查結果

 

施羅德投資委託Research Plus Ltd在2018年3月20日至4月23日期間對全球30個國家的逾22,000位投資者進行獨立網上研究,包括澳洲、巴西、加拿大、中國、法國、德國、印度、意大利、日本、荷蘭、西班牙、阿聯酋、英國和美國。有關研究將「投資者」定義為將於未來12個月投資至少10,000歐元(或同等價值)以及曾在過去十年內更改投資組合的人士。

 

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